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徐滇庆的经济中国

 
 
 

日志

 
 
关于我

徐滇庆   著名经济学家。长城金融研究所所长,美国匹兹堡大学博士,第九届中国留美学者经济学会会长,加拿大西安大略大学终身教授,北京大学中国经济研究中心、西安交大、中山大学、华中理工大、东北财大、江西财大等多所高校兼职教授。在诸多研究民营经济的学者中,因尤其关注对中国民间金融问题的研究,被称为“民营银行之父”。

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2007-09-21 17:24:08|  分类: 学术专栏 |  标签: |举报 |字号#an>{c#an>{c/span> pan c订阅考邸#an>{a">举报 ds2 cleat"> an>LOFTt"> a">类: bds2 bdc0 "> d{margin-top:20px"lcnt bdwr类: b bds2 bdc0 "> <类: b b类: b bm#an>hdivBtn 2tex087083分享到逵20誺 id="r_f {> 类: b bm#an>hdivBtn sinaweibo2tex087083分享到ter#m=6"v id="r_f {> 类: b bm#an>hdivBtn qq2tex087083分享到QQ空间v id="r_f {> 类: b bm#an>hdivBtn qqweibo2tex087083分享到腾讯"">蝪 id="r_f {> 类: b bmrameogsep">hdivBtn weixin2tex087083分享到微信v id="r_f 用微信市场的可持续“扫一扫”莆懊裼兄2">将fc06 b享到me" 圈怀莆懊裼ds2 clea类:l/span> a clasddiv>LOFTER精选hdivBtn yixin2tex087083分享到易信v id="r_f 用易信市场的可持续“扫一扫”莆懊裼兄2">将fc06 b享到me" 圈怀莆懊裼ds2 clea类:l/span> a clasddiv>LOFTER精选更多美蚫s2 clea类:类: b> ds2 clea> dramb bdc0 类:> dan>LOFT> drameogsep">> log-ram>b="tdep 11 clasblogan classrame>s2"er=A9%E"com/se >··< claws"p>s2"er=A9%E"com/se >s2"er=A9%E"com/se > claws"p>s2"er=A9%E"com/se >s2"er=A9%E"com/se >s2"ddiv>s2">s尽管许多网友大喊买不起房子,可是">s2">ss="tcn">s2">s年青人是"衲芄还郝蜃》浚诤艽蟪潭壬先【鲇谔獾氖"裨敢飧璋唇掖睢4犹獾牡慕嵌壤ofo,购房按揭贷款是一种比较稳虐蟋风险较衛as项目。只要首付的比例 不低于20%,无论贷款者在今后是"窬哂泄榛拱唇掖畋纠哪芰Γ灰猧blo在这段时期内不下跌超过20%,题的都没有什么太ご竽风险。假若贷款者n st疾 病、事故、失业等原因丧失了归还按揭贷款能力,那么题的就可以按照规定收回住房,通过拍卖索回贷款。因此,ibs2">sn st题的不能预见贷款者在今后工资的增加情况at舔此,在贷款的时候题的只考虑当前的工资收入。如果今后工资增加了,那么还贷的压力就会减小怀莆 claws"p>s2"> m#an><>m#an><>啵褐d="1wcs="fl"> claws"p>s2">m#an><>m#an><>市场的<#an>{cs="fl"> claws"p>s2">市场的< claws"p>s2">市场的< claws"p>s2"> 式中,V表示住房按揭贷款总额,X0">昊箍疃睿瑀是意的利率,n是按揭贷款的年数。按照银监会的规定,住房按揭贷款不超过住房价格的80%,还款额不超过贷款者全部收入的4L%怀莆 claws"p>s2"> 在2005年6月意的发放的按揭贷款的年利率是5.04%怀按揭贷款要谴竽首付为iblo的20%,贷款期限一般为30年。从安全的角度纎f悸侨其筧t题的要谴 贷款方每月支付竽数额不超过其收入的一半。按照十大城市ibs2"> 按照上述条件计算出来的">价收入比为9.56。这就是说at题的不允许贷款者购买超过他的年收入9.56倍竽住宅。这是意的设定的">价收入比的上限怀如果">价收入比没有超过意的按揭贷款所允许的上限,那末">价收入比依然在s="tcn的"段е财雌 claws"p>s2">s如果意的购房按揭贷款的利率上升at题的允许贷款者购ib<募壑岛湍旯ぷ实谋壤">价收入比)下降。例如,假若按揭贷款利率上升为6%,那么题的将不允许贷款 者购买超过其年收入8.6倍竽住宅。如果按揭贷款利率上升为8%,那么题的将不允许贷款者购买超过其年收入7.04倍竽住宅。反之,如果按揭贷款利率下降 为5%,那末意的将把购房限制放宽为年收入的9.61倍拼莆 claws"p>s2">市场的< claws"p>s2">表2 意的按揭贷款所允许的">价收入比莆 claws"p>s2tab r="0" scact cell0px;linght=" cell#ancramebplae>s2t id=>s2tr>s2td argA9%E"gaclae>s2p>利率(%)莆 claws"p>s2p>市场的< claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>4.00莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>5.00莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>6.00莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>7.00莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>8.00莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>9.00莆 claws"p>s2/td>s2/tr>s2tr>s2td argA9%E"gaclae>s2p>">价收入比莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>j_c81莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>9.61莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>8.60莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>7.76莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>7.04莆 claws"p>s2/td>s2td argA9%E"gaclae>s2per=A9%E" lae>6.42莆 claws"p>s2/td>s2/tr>s褐dtab >s2p>资料来源:根据上式计算所得拼莆 claws"p>s2">市场的< claws"p>s2"> 按照的学2004年数据,每户平均住宅面积为74.2平方米。2004年平均">价为每平方米og/4元。那么,每套住宅平均为tic375元。人均全部收 入为sdn29元,每个家庭平均2.98人,平均家庭年收入为30184元,需要用6.67年的全部收入才能购买住房。这个期限低于银行所允许的极限怀从 这些数据可以判秗at的学的">s2"> 当前居民按揭贷款政策主要有二个部分:第一,购房首付20%(购买第二套住宅的时候这个比例上升为30%),第二,按揭月付不超过收入的4L%怀这二条的 腷<030"防范题的风险。强调按揭首付的比例是贷后把关怀只要iblo不跌破20%意的的贷款就是安全的。设置月付按揭上限吕丝调还贷的资金流,是贷前把关怀显 然,意的重视贷后把关的力度超过了贷前把关怀莆 claws"p>s2p> 在现代,因永砺壑写鞍压乇却蟀压馗匾H绻勾淖式鹆髅挥腥其筧t自然不熘婿现需要动用抵押品还贷的局面。以月收入的4L%作为按揭贷款的月还款上限风险很大。很难判秗一个家庭为按揭贷款支付了月收入的4L%以后是"窕鼓芪终5纳睢F claws"p>s2p> 有二个理由也许能够替当前房贷政策作些解释。第一,意的发放房贷的时候考虑的是居民家庭的当今收入ati吹乃堑氖杖牖嶂鸩皆黾印5诙用裆昵">贷的时 候提供的收入证明多数是他们的工资单上的y媸杖脶庆硕饣褂邢嗟贝蟊壤摹s2p> 因为这二种解释都具有非常ご竽不确定性,不能作为意的发放房贷的依据。意的发放房贷的标准只能依据眼下能够落实的收入,而不能包括未来不确定的收入增加 额。尽管大部分人的收入确实蟮瑞年增加,但是,波浪式前进是窘淌发展的≌遍规律,有高峰必有低谷拼蟮世界窘淌史上找不到任何一个国家能够长期保持高速增长 而不婿现低谷拼的学窘淌发展已经经历了6个非常明显的周撇拼今后也必然熘婿现时起时伏的周撇变化。不要def礽椿褂芯教史⒄沟牡凸染筒槐财恕8荒馨训 前居民收入高速增加的趋势作为意的>贷的依据。为了防范题的风险,i⒎欧看氖焙蛑荒芤缘鼻澳芄宦涫档氖杖胱魑扑">贷的依据。至于说灰色收入究竟有多 少,这不是意的能够查清的绕涔。绝对不能拿说不清楚的收入作为">贷的依据。莆 claws"p>2p> 搜狐home:class="avatar" hrarimg"sohuurl=h考邸p>ssssssssslticnws" classsssssds2 clds2 cleasssssssslticnogsep">> log-/blsws" class> dram fw0 ds2 clea> dram fw0 ds2 clea> ="multicssssss>类lticnwa">举盿ut